Seltenerdelemente, erklärt

Von Madeline Ruid am 13. Juli 2023

Trotz ihres Namens handelt es sich bei Seltenerdelementen (SEE) um eine relativ häufig vorkommende Gruppe von 17 metallischen Elementen. Tatsächlich kommen die drei am häufigsten vorkommenden Seltenerdmetalle, Cer, Lanthan und Neodym, häufiger vor als Blei.1 Aufgrund ihrer fluoreszierenden, leitfähigen und magnetischen Eigenschaften sind Seltenerdmetalle ein wesentlicher Bestandteil in über 200 Anwendungen und Produkten, einschließlich disruptiver digitaler und sauberer Technologien B. Elektrofahrzeuge (EVs), Robotik und Windkraftanlagen.2,3 Mit zunehmender Verbreitung dieser Technologien gehen wir davon aus, dass die Nachfrage nach REEs wahrscheinlich erheblich steigen wird. Und unserer Ansicht nach können starke Nachfrageaussichten in Verbindung mit anhaltenden Bemühungen zur Diversifizierung der globalen REE-Lieferkette in den kommenden Jahren potenziell attraktive Investitionsmöglichkeiten schaffen.

Zu den 17 Seltenerdelementen gehören die 15 Lanthanoiden des Periodensystems sowie Scandium und Yttrium.5 Diese silbernen bis silberweiß glänzenden Metalle sind oft formbar und weisen besondere Eigenschaften auf, was erklärt, warum sie in a verwendet werden können Palette industrieller Anwendungen. Beispielsweise können Neodym, Dysprosium, Terbium und Samarium verwendet werden, um einige der stärksten Magnete herzustellen, die möglich sind. Sie werden Seltenerd-Permanentmagnete genannt und spielen eine entscheidende Rolle bei der Umwandlung von Windkraft in Elektrizität.6 Diese Magnete sind auch von grundlegender Bedeutung für die Leistung der meisten Motoren von Elektrofahrzeugen (EV), Robotern und Fabrikautomationsgeräten. In diesen Technologien werden am häufigsten Neodym-Eisen-Bor-Magnete (NeFeB) verwendet, die stärksten kommerziell erhältlichen Seltenerdmagnete.7

Europium, Yttrium, Erbium und Neodym sind vier Seltenerdmetalle mit lumineszierenden Eigenschaften, was sie für Verbrauchertechnologien wie Fernseher und Smartphones nützlich macht.8,9 Cer und Lanthan haben katalytische und elektrische Eigenschaften, die sie in chemischen Prozessen, Katalysatoren usw. nützlich machen. und Batterietechnologien.10 Kurz gesagt, die meisten Menschen nutzen jeden Tag mehrere Technologien, die REEs enthalten.

Die Verwendung von Seltenerdelementen in so vielen Technologien und Produkten sorgt unserer Ansicht nach für ein starkes Nachfragewachstum in der Branche. Einer Schätzung zufolge soll die Nachfrage nach Seltenerdoxiden von 171.300 Tonnen im Jahr 2022 auf 238.700 Tonnen im Jahr 2030 steigen.11 Der verstärkte Einsatz von Seltenerdmagneten im Rahmen der laufenden digitalen und sauberen Energiewende sorgt für den größten Rückenwind für REE Nachfragewachstum. Im Jahr 2021 machten Magnete 43,2 % der weltweiten REE-Nachfrage aus.12 Die Nachfrage nach NdFeB-Magneten wird zwischen 2023 und 2040 voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7,5 % wachsen.13

Diese Übergänge dürften die deutliche Verschiebung im REEs-Nachfrageprofil fortsetzen. Die Nachfrage verlagert sich weg von REEs wie Lanthan und Cer, die in traditionelleren Anwendungsfällen wie chemischen Prozessen verwendet werden, hin zu REEs, die in Magneten verwendet werden, wie Neodym und Dysprosium.

Einige Cleantech-Unternehmen, insbesondere Hersteller von Elektrofahrzeugen und Windkraftanlagen, suchen nach Möglichkeiten, REEs aufgrund ihrer potenziellen Umweltauswirkungen und volatilen Preise zu reduzieren oder sogar vollständig zu eliminieren. Insbesondere gab Colin Campbell, Teslas VP of Powertrain Engineering, während Teslas jährlichem Investorentag im März 2023 bekannt, dass die zukünftige Antriebseinheit des Unternehmens einen Permanentmagnetmotor der nächsten Generation verwendet, der keine Seltenerdmaterialien verwenden wird.14 Campbell machte keine weiteren Details oder Zeitpläne für den Ausstieg.

Wenn sich die Bemühungen von Tesla und anderen Cleantech-Unternehmen zur Reduzierung von REEs als erfolgreich erweisen, dürften sie unserer Meinung nach zumindest in den nächsten Jahren immer noch relativ begrenzte Auswirkungen auf die REE-Nachfrage haben. Erstens wird prognostiziert, dass die Reduzierung des Einsatzes seltener Erden in Windkraftanlagen pro Megawatt Kapazität bis 2030 durch das Wachstum der gesamten Windkraftkapazität übertroffen werden dürfte.15

Zweitens glauben wir, dass das Wachstum bei Elektrofahrzeugen auch schneller sein könnte als der sinkende REE-Einsatz in der Elektrofahrzeugindustrie. Nicht-seltene Erden-Magnete für Elektrofahrzeuge sind noch nicht weit verbreitet im Handel erhältlich und verursachen in der Regel immer noch erhebliche Kosten in Bezug auf Gewicht und Effizienz.16

Und drittens gehen wir davon aus, dass die Bedeutung von REEs in der Alltagselektronik und anderen sauberen und digitalen Technologien noch viele Jahre lang zu einer starken und vielfältigen Nachfrage führen wird. Derzeit entfallen rund 12 % der Nachfrage nach Seltenerdmagneten auf die gesamte Elektrofahrzeugindustrie, wobei Tesla für etwas mehr als 2 % verantwortlich ist.17

Obwohl Seltenerdmetalle relativ häufig in der Erdkruste vorkommen, werden sie oft nicht in ausreichend großen Mengen für einen kostengünstigen Bergbaubetrieb gefunden. Darüber hinaus kann die Trennung und Verarbeitung von REEs eine Herausforderung und kostspielig sein. Diese Dynamik führt dazu, dass die Lieferkette stark auf nur eine Handvoll Länder konzentriert ist.

China dominiert die REE-Lieferkette und ist für 70 % des REE-Abbaus, 85 % der Verarbeitung und 92 % der Produktion von Seltenerdmagneten verantwortlich.18,19 China ist auch für 97 % des recycelten REE-Angebots verantwortlich.20 Daher sind viele von Die größten REE-Unternehmen haben ihren Sitz in China, darunter die China Northern Rare Earth Group, China Rare Earths & Technology Co. und Shenghe Resources Co.

Chinas REE-Dominanz birgt das Risiko von Versorgungsunterbrechungen und Preisvolatilität. Im Jahr 2010 verbot China beispielsweise REE-Exporte nach Japan für zwei Monate und die Preise stiegen aufgrund der Versorgungsunterbrechung in die Höhe.21 Im April 2023 wurde berichtet, dass China möglicherweise den Export bestimmter Seltenerdmagnettechnologien verbietet, was im Laufe der Zeit äußerst störend sein könnte kurzfristig für die unzähligen Industrien, die REE-Magnete verwenden.22

Allerdings eröffnen diese Risiken auch Expansionsmöglichkeiten für die REE-Branche. Beispielsweise erweitert das in den USA ansässige Unternehmen MP Materials seine Aktivitäten und wird zum einzigen vollständig integrierten Unternehmen für seltene Erden in Nordamerika. Das Unternehmen, auf das im Jahr 2021 etwa 15 % des weltweiten REE-Angebots entfielen, investiert 700 Millionen US-Dollar, um seine REE-Verarbeitungsbetriebe zu rationalisieren und eine Produktionsanlage für Seltenerdmetalle, Legierungen und Magnete zu errichten.23,24 Nach der Fertigstellung sollte MP Materials dies tun verfügen über die Kapazität, ausreichend Magnete für mindestens 500.000 EV-Traktionsmotoren pro Jahr zu produzieren, von denen General Motors ein Abnehmer ist.25 Andernorts weitet das in Australien ansässige Unternehmen Lynas Rare Earths seine Verarbeitungsbemühungen in den Vereinigten Staaten, Australien und Japan aus, um der Zukunft gerecht zu werden Nachfrage nach REEs.26,27,28

Im öffentlichen Sektor zielen jüngste Regierungsinitiativen darauf ab, den Ausbau der inländischen REE-Versorgung zu unterstützen. Im April 2023 verabschiedete die Europäische Kommission ein Gesetz über kritische Rohstoffe, das darauf abzielt, die künftige Versorgung der EU mit 34 kritischen Rohstoffen, darunter seltene Erden, sicherzustellen.29 Projekte, die sich dafür qualifizieren, können vom Zugang zu Finanzierung und beschleunigten Genehmigungsfristen profitieren.30 Im Dezember 2022 Die kanadische Regierung hat eine Strategie veröffentlicht, die darauf abzielt, das Angebot an 31 kritischen Mineralien, darunter auch REEs, zu erhöhen.31

Im September 2022 kündigte die Biden-Regierung eine Finanzierung in Höhe von 156 Millionen US-Dollar aus dem Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) und dem Inflation Reduction Act (IRA) an, um die Entwicklung einer einzigartigen Anlage zur Gewinnung und Trennung in den USA zu unterstützen REEs und kritische Mineralien aus unkonventionellen Quellen wie Bergbauabfällen.32 Anfang 2022 vergab das US-Verteidigungsministerium (DoD) MP Materials an Fördermittel in Höhe von 35 Millionen US-Dollar für die Planung und den Bau einer schweren REE-Verarbeitungsanlage am kalifornischen Produktionsstandort von MP Materials. 33 Zum Zeitpunkt der Ankündigung hatte das Verteidigungsministerium über 100 Millionen US-Dollar in die Verbesserung der inländischen REE-Lieferkette investiert.34 Die IRA sieht auch Anreize für den Ausbau inländischer Lieferketten für Seltene Erden vor.

Das erwartete Wachstum bei Technologien wie Windkraftanlagen, Robotik und Elektrofahrzeugen dürfte in den kommenden Jahren zu einem starken Anstieg der Nachfrage nach Seltenerdelementen führen. Diese Nachfrage kann in Kombination mit der aktuellen Angebotsdynamik und der wachsenden Unterstützung des öffentlichen Sektors Unternehmen entlang der gesamten REE-Wertschöpfungskette zugute kommen. Wir glauben, dass Anleger dabei attraktive Chancen in einer Branche finden können, die für den anhaltenden Wandel zu sauberer Energie und digitaler Energie von grundlegender Bedeutung ist.

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Klicken Sie oben auf den Fondsnamen, um die aktuellen Bestände anzuzeigen. Änderungen der Bestände vorbehalten. Aktuelle und zukünftige Bestände unterliegen Risiken.

1. Brunel (2022, 13. September). Fünf faszinierende Fakten über Seltenerdmetalle.2. Amerikanisches Geowissenschaftliches Institut. (nd). Was sind Seltenerdelemente und warum sind sie wichtig? Abgerufen am 25. Mai 2023.3. Institut für Wissenschaftsgeschichte. (2020). Science Matters: Der Fall der Seltenerdelemente.4. WSJ. (2023, 25. April). Die USA wollen eine Lieferkette für Seltene Erden. Hier erfahren Sie, warum es nicht einfach wird.5. Geologische Untersuchung der Vereinigten Staaten (USGS). (nd). Statistiken und Informationen zu Seltenen Erden. Abgerufen am 25. Mai 2023.6. Institut für Wissenschaftsgeschichte. (2020). Science Matters: Der Fall der Seltenerdelemente.7. Fortschrittliche Magnetquelle. (nd). Neodym-NdFeB-Magnete. Abgerufen am 25. Mai 2023.8. Institut für Wissenschaftsgeschichte. (2020). Science Matters: Der Fall der Seltenerdelemente.9. Visueller Kapitalist. (2021, 25. August). Visualisierung der kritischen Metalle in einem Smartphone.10. Institut für Wissenschaftsgeschichte. (2020). Science Matters: Der Fall der Seltenerdelemente.11. WSJ. (2023, 25. April). Die USA wollen eine Lieferkette für Seltene Erden. Hier erfahren Sie, warum es nicht einfach wird.12. Natürliche Ressourcen Kanada. (2023, 14. Februar). Fakten zu Seltenerdelementen.13. Adamas-Geheimdienst. (2023, 2. Mai). NEUER BERICHT: Marktausblick für Seltenerdmagnete bis 2040.14. Bloomberg. (2023, 20. März). Teslas Vision von Elektrofahrzeugen ohne Seltene Erden wird den Magnetwettlauf ankurbeln.15. Wood Mackenzie. (2022, 23. März). Seltene Erden: lebenswichtige Elemente der Energiewende.16. Bloomberg. (2023, 20. März). Teslas Vision von Elektrofahrzeugen ohne Seltene Erden wird den Magnetwettlauf ankurbeln.17. Adamas-Geheimdienst. (2023, 2. März). Auswirkungen: Tesla kündigt seltenerdfreies PMSM der nächsten Generation an.18. Geologische Untersuchung der Vereinigten Staaten (USGS). Zusammenfassungen mineralischer Rohstoffe: Seltene Erden 2023.19. Politisch. (2022, 14. Dezember). China dominiert den Markt für Seltene Erden. Diese US-Mine versucht das zu ändern.20. Wood Mackenzie. (2022, 23. März). Seltene Erden: lebenswichtige Elemente der Energiewende.21. Institut für Wissenschaftsgeschichte. (2020). Science Matters: Der Fall der Seltenerdelemente.22. Nikkei Asien. (2023, 6. April). China erwägt Exportverbot für Seltenerdmagnettechnologie.23. Politisch. (2022, 14. Dezember). China dominiert den Markt für Seltene Erden. Diese US-Mine versucht das zu ändern.24. MP-Materialien. (2022, 21. April). MP Materials beginnt mit dem Bau einer Seltenerd-Magnetfabrik in Texas, um die vollständige US-Lieferkette wiederherzustellen.25. Ebd.26. Bloomberg. (2023, 3. Mai). Lynas strebt mehr Kapazität für Seltene Erden an, wenn das Werk in Malaysia geschlossen wird.27. Reuters. (2022, 14. Juni). Das australische Unternehmen Lynas erhält einen 120-Millionen-Dollar-Vertrag des Pentagon für ein US-amerikanisches Seltenerdprojekt.28. Lynas Seltene Erden. (nd). Häufig gestellte Fragen zum Kalgoorlie Rare Earths Processing Facility-Projekt. Abgerufen am 12. Juni 2023.29. Economist Intelligence. (2023, 17. April). EU-Maßnahmen zur Sicherung des Zugangs zu kritischen Rohstoffen.30. Ebd.31. PV-Magazin. (2023, 7. März). Nordamerikas Bestreben nach einer Onshore-Versorgung mit seltenen Erden.32. US-Energieministerium. (2022, 19. September). Die Biden-Harris-Administration kündigt 156 Millionen US-Dollar für Amerikas erste Raffinerie für kritische Mineralien an.33. US-Verteidigungsministerium (DoD). (2022, Februar 2022). Das Verteidigungsministerium vergibt 35 Millionen US-Dollar an MP Materials für den Aufbau einer Kapazität zur Trennung schwerer Seltener Erden in den USA.34. Ebenda.

Kategorie: Artikel

Themen: Thematisch

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